Сергей Егишьянц , Аналитический отдел ИК “Ай Ти Инвест”
[ 17/12 00:00 ] Американская сессия была относительно спокойной – дальше уже лететь было незачем. Впрочем, данные слегка шокировали рынок, так что ему пришлось слегка подёргаться. Потребительские цены в ноябре неожиданно взлетели (“очищенный” от волатильных продовольствия и энергоносителей индекс вырос на 0.4% - это почти шестилетний максимум), причиной тому стал рост цен на табачные изделия на 3.9%, на дома – на 0.4%, на медицинское обслуживание – на 0.5%, и (главное!) на новые автомобили – на 0.6% (максимальный взлёт за последние 11 лет). Рынок решил, что теперь, пожалуй, Фед будет не так решителен в своих ставочных мероприятиях – и приуныл: курсы европейских валют вернулись к своим максимумам в серединах 90-й и 45-й фигур по евро и фунту соответственно.
Бурный обвал запасов комплектующих (-1.4%) в сочетании с ещё более бурным взлётом продаж (+2.7%) навёл аналитиков на мысль о том, что, собственно, запасы-то по большей части и распродавались; дальнейшая детализация сих показателей дала ясную картину – основным виновником этих движений был его величество американский автомобиль, который прекрасно “пошёл” под беспроцентный займ правительства США, так что продавцам не пришлось даже распродавать запасы по бросовым ценам, как это обычно делается.
Промышленный отчёт оставил столь же двойственные чувства. С одной стороны, производство в ноябре упало не так сильно, как в октябре (на 0.3% вместо 0.9%), но опять-таки за счёт автомобилей – без них показатель динамики производства остался без изменений на уровне –0.7%. Уровень загрузки производственных мощностей за октябрь был пересмотрен вверх (до 75.0%), но в ноябре он снова снизился (до 74.7% - худший показатель с мая 1983 года). Валютный рынок, однако, успокоился и остановился: до конца торгов кабель простоял в нижней половине 45-й фигуры, евро-доллар и доллар-йена – в серединах 90-й и 127-й фигур соответственно. Штатовские фондовые индексы барахтались недалеко от отметки нулевого изменения: в итоге Dow вырос на 45 пунктов, а NASDAQ – на 7.
Сегодня начинается последняя предрождественская (для западных стран) неделя – она обычно не слишком богата новостями, зато содержит окончательные оценки ВВП за третий квартал. А конкретно в понедельник главным событием, безусловно, будет индекс делового климата в Западной Германии от института IFO – ожидается, что он выйдет примерно на уровне прошлого месяца.
Рассмотрим недельный график EURJPY. Евро-йена сумела резким рывком пробить наверх уровень своего сопротивления в 113-й фигуре, который не давался курсу более года (красная линия). Теперь на очереди зона 117-118, где сошлись важная розовая скользящая средняя и горизонтальный уровень (зелёная линия) сопротивления образца 1999 года. Наконец, в случае пробоя и этой зоны, евро-йену ждёт ключевой диапазон 122-125, на который приходятся низы начала 1999 года и уровень 50%-ного отката (в логарифмической шкале) от всего почти двукратного падения курса за 1998-2000 годы.