www.iqi.ru // Аналитический отдел ИК “Ай Ти Инвест”,
Сергей Егишянц
В среду, 7 ноября , азиатская сессия была не то что неспокойной, а просто-таки сверхбурной. Основной причиной тому стало, как ни странно, не новое событие, а всего лишь осмысление вчерашнего – а именно заседания ФРС США. После первой – как обычно шизофренично оптимистической – реакции наступило отрезвление. Причём для этого было достаточно, чтобы аналитики всего лишь прочитали заявление Фед и всполошились: как же так, дедушка Гринспен снижает ставки сразу на 50 пунктов, американцы принимают пакет стимулирующих мер – и после всего этого в заявлении Фед говорится о серьёзных опасениях из-за ухудшения условий для бизнеса во всём мире? Но слушайте, это же нечестно: нам всегда говорили, что у нас ведь всё ОК, а если что-то кое-где у нас порой не совсем ОК, то станет таковым очень скоро – достаточно лишь побомбить талибов или снизить процентные ставки. А теперь выясняется, что мы целый год мучаемся от какого-то мерзкого кризиса, боремся с ним – и всё напрасно? Обману-у-ули!
Влекомые этой обидой, трейдеры решили жестоко наказать американскую валюту – где это видано, чтобы за ночь она валилась против евро на целый процент! Да и остальные курсы не слишком отставали: евро-доллар взлетел в середину 90-й фигуры, а кабель – 46-й; свисси и вовсе свалился более чем на 200 пунктов. И только ленивая старушка йена, саркастически глядя на скачущих вокруг почём зря коллег, сподобилась на вялое отползание вниз аж на целых 40 пунктов – которые она ранним утром отыграла обратно за полчаса. Показательно и то, что йене было глубоко наплевать на собственно японские события – которые выглядели однозначно негативно: по сообщениям прессы, крупнейший банк Mizuho значительно ухудшил своё финансовое положение в этом году из-за проблемы невозвратных долгов; индекс токийской биржи Nikkei слетел аж на 350 пунктов за сессию – и это после взлёта американских фондовых рынков! Тем не менее валютный рынок предпочёл следовать долларовым страстям, высокомерно игнорируя персоны помельче .
Европейская сессия прошла под знаком смешаных чувств. С одной стороны, европейские участники рынка разделил чувства своих азиатских коллег относительно того, что надо бы наказать не оправдавших надежды американцев. А с другой стороны, они испытывали в отношении азиатских трейдеров досаду – мол, могли бы и на нашу долю оставить места для развлечений; а то на текущих уровнях продавать доллар уже как-то страшновато. В результате долларовые курсы ещё часок припадали, а затем остановились. И развернулись: европейские данные помогли этому в значительной степени – они вышли вдвое хуже, чем прогнозировалось. Бизнес-климат в ЕС показал пятилетний минимум, причём его снижение за месяц стало максимальным за всё время наблюдений. Заказы промышленных предприятий Германии в сентябре и вовсе рухнули – они упали на 4.1%, тогда как ожидалось вдвое меньшее их снижение. Тут эксперты вспомнили, что европейская экономика чувствует себя не лучше американской – а когда им пришло на ум ещё и стандартное соображение “да они же ещё и ставки снижать не хотят!”, то участь евро была решена: его курс понёсся вниз с той же скоростью, с какой летел наверх ночью.
Ещё быстрее они полетели после выхода американских данных: производительность труда в третьем квартале выросла на 2.7% против 2.0% ожидавшихся. Правда, от внимания утомлённых пробежками цен вверх-вниз аналитиков ускользнул тот очевидный факт, что если производство осталось на прежнем уровне (согласно предварительным данным динамики ВВП), то чем сильнее выросла производительность , тем больший рост безработицы этот факт означает. Но хоть одно позитивное данное сделало своё дело: евро-доллар слетел обратно в середину 89-й фигуры – в то время как кабелю понравилось в 46-й и вовзращиться обратно в 45-ю он не поспешил. Доллар-йена по-прежнему вяло тусовалась в окрестностях отметки 121.00. Значительное снижение оптовых продаж в США (на 1.3%) на фоне минимального (на 0.1%) снижения запасов вновь просигналило о проблемах американской экономики, после чего рынки наконец-то успокоились. Фондовые индексы США весь день ходили то в плюс, то в минус, не зная, на чём бы им остановиться: в итоге Dow упал на 37 пунктов, а NASDAQ вырос на 2. . Валюты отреагировали соответствено: евро-доллар свалился на полфигуры, очутившись в середине 89-й фигуры, кабель скатился к середине 45-й; доллар-йена подскочила в район 121.20.
В четверг, 8 ноября , главное событие – это, разумеется, заседание центробанков Англии и ЕС. Результаты будут обнародованы с интервалом в 45 минут (в 15.00 и 15.45 мск соответственно), и, как ожидается, они будут заключаться в снижении ставок на 0.25%. Если всё-таки ECB проявит упрямство, евро могут основательно наказать. Как обычно, интерес представляет пресс-конференция президента ECB Вима Дайзенберга, намеченная на 16.30 мск, а также выходящие в то же время американские данные – прежде всего, показатели недельной динамики числа безработных. День обещает стать весёлым…
Рассмотрим четырёхчасовой график EURJPY. Евро-йена изобразила некоторое подобие коррекции типа “ зигзаг ” , причём происходила она внутри слабонисходящего канала. При этом стохастик забрался в зону перепроданности, а сам курс уткнулся в средней силы зону поддержки. Вполне возможен отскок – к верхней границе канала, то есть в 110-ю фигуру.