Руководители МВФ выступили сегодня с революционной идеей – фонд будет объявлять банкротами целые государства, чтобы тем легче было потом расплачиваться с кредиторами. Если зависимость нашей экономики от сырьевых рынков в ближайшие годы не уменьшится, Россия рискует опробовать этот способ на себе.
Идея создания механизма банкротств для суверенных государств витала в воздухе давно, но до серьезной проработки системы дело не доходило – главным образом из-за возражений со стороны Соединенных Штатов.
Но этой темой вдруг заинтересовался МВФ. Первый заместитель директора-распорядителя фонда Энн Крюгер на заседании Национального клуба экономистов в Вашингтоне объяснила, почему: «На данный момент слишком много стран откладывают неразрешимые проблемы с долгом в долгий ящик, вгоняя тем самым себя в совсем не обязательные тяжелые экономические расходы и вынуждая международное сообщество затем собирать все по кусочкам». Отсюда, мол, и интерес МВФ к разработке механизма государственных банкротств.
Впрочем, есть и более прозаическое объяснение подобной заботы МВФ о судьбе развивающихся стран.
Как известно, в последние пару лет МВФ, прежде игравший важнейшую роль в решении мировых финансовых проблем, стал терять былое влияние. Прежде всего в глазах США, которым сильно не понравилась не слишком эффективная политика МВФ в конце 1990-х годов.
Представители американской администрации неоднократно утверждали, что со своей главной задачей – мониторингом экономической ситуации и предотвращением финансовых кризисов – МВФ просто не справляется. Помимо того, постоянное выделение финансовой помощи испытывающим экономические проблемы странам слишком часто не давало эффекта и ложилось тяжким бременем на кошельки прежде всего американских налогоплательщиков.
И вот, похоже, найден спасительный выход. МВФ представил план системы добровольного объявления государствами банкротства в случае их неспособности обслуживать долг. Как пояснила Энн Крюгер, план должен позволить закрыть «зияющую дыру» в мировой финансовой системе.
План МВФ предусматривает такой же тип защиты от банкротства для государств, каким пользуются многие компании, добровольно объявляя о неспособности обслуживать свои обязательства.
После этого с кредиторами заключается договор о реструктуризации долгов, а компания продолжает тихо-мирно заниматься своей деятельностью.
Основные положения «плана МВФ»:
– кредиторы не смогут прерывать переговоры с государствами-должниками и прибегать к помощи национальных судов;
– государства-должники должны будут вести переговоры добросовестно и не отдавать одним кредиторам предпочтение перед другими (это потребует гарантий проведения здоровой экономической политики);
– кредиторы будут поощряться к выдаче стране новых займов путем получения привилегий по выданным ранее кредитам;
– соглашение может быть достигнуто в случае согласия большинства кредиторов, а не их единогласного решения.
Очевидно, что на тщательную разработку этой схемы и ее претворение в жизнь уйдет несколько лет. Это означает, что та же Аргентина, которая уже больше года разными правдами и неправдами пытается избежать дефолта по суверенному долгу на $132 млрд, им воспользоваться не сможет. То же самое и с Россией – к тому времени, когда механизм заработает, мы уже либо реструктурируем наши долги (если цены на нефть слишком долго будут держаться на неприемлемо низком уровне), либо выплатим все, что должны. Но это все вопрос довольно отдаленного будущего.
Пока же в фонде надеются, что «план МВФ», который будет вынесен на обсуждение совета директоров фонда в декабре, сделает фонд арбитром новой системы банкротства. Ведь именно МВФ будет решать, оставлять ли страны с их долгом или позволять им провести реструктуризацию. Правда, некая независимая юридическая система для урегулирования споров между должниками и кредиторами вне самого МВФ, по мнению его чиновников, все же необходима.
По словам Крюгер, МВФ надеется, что формальный механизм банкротства будет поощрять страны и их кредиторов решать вопросы между собой без помощи МВФ и других внешних структур. Для того чтобы заставить страны вести переговоры добросовестно, период невмешательства будет ограничен несколькими месяцами. Для его продления будет также требоваться согласие МВФ. Выделение дополнительных кредитов МВФ будет ограничено помощью в восстановлении размера золотовалютных резервов и оплате необходимых услуг и импорта. И, наконец, план также будет предусматривать временный контроль за золотовалютными резервами во избежание валютных спекуляций.
На данный момент четыре страны из состава «большой семерки», в том числе США и Великобритания, поддерживают идею МВФ. Три страны пока еще не определились со своей позицией, но вряд ли они будут активно возражать против этого, тем более если «за» уже высказались США.