www.fxclub.org //
Доллар
После того, как инвесторы были успокоены сообщениями о том, что нью-йоркская катастрофа самолета не была связана с террористическими актами, к ним вернулась уверенность в отношении американской экономики и американской валюты. Кроме того, укреплению веры в доллар способствовала информация о том, что талибы покидают Кабул.
После появления доклада секретаря министерства обороны Rumsfeld о том, что отношения между террористической группой 'Аль Каидой' и талибами ухудшаются, инвесторы бросились скупать американские ценные бумаги, что отражалось и на повышении стоимости доллара. Доу Джонс вырос более чем на 2.0%, а Nasdaq подскочил на 2.8%.
Национальное Бюро Экономических Исследований (NBER) которое занимается отслеживанием экономических циклов в США, сообщило в среду, что 3 из 4 отслеживаемых им основных экономических индикаторов (промышленное производство, занятость и оптовая торговля) соответствуют признакам начальной стадии рецессии. Однако NBER пока не считает, что США находятся в рецессии, т.к. новые данные значительно отличаются от параметров, соответствующих рецессии. Кроме того, представители американского Казначейства заявили о том, что сокращение американской экономики в 4 квартале вполне возможно, но в случае укрепления потребительской уверенности, потрясенной террористическими актами 11 сентября, восстановление темпов роста ожидается уже в следующем году.
Положительным признаком восстановления потребительской уверенности можно считать и недельное увеличение розничных продаж, отраженных в Redbook и в индексе BTM-UBS Warburg, на 1.7% и на 0.6% соответственно.
Евро
Как и ожидалось, преобладание 'медведей' по евро на рынке оказало свое влияние на стоимости единой европейской валюты. Пробитие основных уровней поддержки и рост американских акций были главными причинами перетока капитала из европейских валют в доллары. Кроме того, участники рынка снова обратили внимание на ожидаемый пересмотр 30 ноября индекса Morgan Stanley, в котором будет увеличена доля американских и британских компаний за счет японских фирм и компаний из Еврорегиона. А этот фактор обычно является серьезным ориентиром для пересмотра инвестиционного портфеля крупными инвесторами. Таким образом, ожидая понижение спроса на европейские активы, трейдеры уже на этой неделе увеличили продажу единой европейской валюты.
Заставили понервничать и сегодняшние предварительные данные по французской инфляции в октябре, где индекс потребительских цен вместо ожидаемого падения на 0.1%, вырос на эту же величину. В тоже время, Европейский Центральный Банк выражает твердую уверенность в падении инфляции в Еврорегионе ниже контрольного уровня в 2.0% в следующем году. И хотя годовой уровень французской инфляции (1.8%) все еще ниже этой контрольной отметки, беспокоит тот факт, что в целом инфляция в Еврорегионе все еще равна 2.4%, а уже появляются признаки ее роста в отдельных странах, что особенно важно после последнего снижения европейских процентных ставок на 50 базисных пунктов.
Пессимизм в отношении евро усилился еще и после появления прогноза так называемых '5 мудрецов' Германии, которые ожидают роста ВВП страны всего на 0.7% в 2002 году, что значительно ниже правительственного прогноза. Кроме того, Канцлер Германии Шредер сделал предупреждение о том, что он может распустить правящую коалицию, если она его не поддержит перед парламентом по вопросу об участии германских войск в операции в Афганистане.
Фунт
Падение евро потянуло за собой и фунт. Поэтому, несмотря на некоторое укрепление фунта против единой европейской валюты, его курс против доллара постепенно снижался. Опубликованные фундаментальные данные по Великобритании на фоне более яркого доллара оказывали слабое влияние на валютные рынки. Инфляция розничных цен в стране в октябре оказалась равной 2.3% г/г, что широко ожидалось рынком. Таким образом, значение RPIX по-прежнему соответствует максимальному целевому уровню инфляции 2.5%, обозначенному Банком Англии.
Йена
Доллар/йена во вторник смогла пробить один из основных уровней сопротивления на 121.00. Укрепление доллара последовало после нового выступления еще одного представителя министерства финансов Японии Mizoguchi, который в очередной раз повторил известную позицию министерства о том, что оно может снова начать проведение интервенций на рынке для предотвращения укрепления йены.
Аналитики также обращали внимание на еще один фундаментальный фактор: нижняя палата японского парламента одобрило дополнительные бюджетные расходы на сумму 3 трлн. йен, которые потребуются правительству Koizumi для смягчения удара от наблюдаемой в стране рецессии. Сумма в 3 трлн. йен позволит Koizumi выполнить обещание об ограничении выпуска государственных облигаций суммой в 30 трлн. йен в этом фискальном году. Koizumi сказал о том, что Японии предстоит демонстрировать вялый рост в течение 2-3 лет пока будут проводиться структурные реформы, которые заложат фундамент для более продолжительного и уверенного роста. Причем было подчеркнуто, что правительство должно сделать приоритетным именно проведение фискальных реформ, а не увеличение новых государственных расходов.
Что касается экономических данных, то падение промышленного пересмотра не было пересмотрено, оставшись на уровне -2.9% м/м по сравнению с августом.
Прогноз на среду 14 ноября
Во вторник появились первые намеки на начало 'бычьего' тренда по доллару. Но отсутствие важных данных отразилось на том, что американская валюта не смогла развить успех. В этом смысле новый достаточно сильный толчок могут дать публикуемые в среду фундаментальные данные, среди которых наибольшее внимание в европейскую сессию будет уделяться информации по Великобритании и особенно данным по рынку труда и ноябрьскому докладу Банка Англии по инфляции (9:30GMT). А уже во второй половине дня еще большее влияние могут оказать цифры по розничным продажам в Соединенных Штатах в октябре. Эксперты уже обращают внимание на ралли американских акций, что является достаточно хорошим сигналом по доллару. Теперь дело стоит за потребителями, т.е. если такой важный индикатор потребительского спроса, как розничные продажи, также покажет хороший уровень потребительской уверенности, то спрос на американскую валюту может значительно усилиться. В то же время не стои! т забывать о том, что более слабые данные могут послужить сигналом к взятию прибыли по длинным долларовым позициям, что приведет к коррекции курса. Данные по розничным продажам появятся в 13:30GMT. Кроме того, не следует упускать из виду и выступление главы ФРС Алана Гринспена, который снова будет выступать в среду.
По доллар/йене, похоже, снова формируется 'бычий' рынок. Трейдеры, которые не успели купить доллары около отметки 120.00, планирует подождать коррекции курса. Таким образом, новое повышение спроса ожидается где-то около 121.40-20. А в целом возможный дневной размах колебания курса ожидается в пределах 121.20-121.80. На поведение йены также могут повлиять и данные по платежному балансу, которые появятся утром в 23:50 GMT.
По евро ближайшими уровнями сопротивления/поддержки, на которые стоит ориентироваться, являются 0.8850 и 0.8790 соответственно.