www.iqi.ru //
Аналитический отдел ИК “IT Invest , Юрий Макееа
Вчера рост американских фондовых индексов возобновился, Dow Jones сделал небольшой шажок вперед, прибавив 5.54 %, индекс NASDAQ продвигается более уверенной поступью, преодолев 27.10 пунктов. Росту оптимизма инвесторов способствовали хорошие отчеты компаний и вышедший во вторник после закрытия торгов, показатель состояния полупроводниковой отрасли ”book-to-bill”. По сравнению с предыдущим днем активность торгов немного повысилась, на NYSE своих владельцев поменяло 1.325 млрд. акций, в системе NASDAQ - 1.895 млрд. акций.
Во вторник вечером Международная ассоциация полупроводникового оборудования и материалов (SEMI) опубликовала рассчитываемый ей показатель состояния отрасли ”book-to-bill” На первый взгляд изменение значения показателя с 0.63 в августе до 0.65, свидетельствует о сохранении негативных тенденций действующих в полупроводниковой отрасли. Но даже столь незначительное улучшение значения показателя (при том, что значения отгрузки и заказов, выраженное в абсолютных цифрах продолжает резко падать, в сентябре объем новых заказов сократился на 11 % по сравнению с предыдущим месяцем, составив 644 млн. долларов, общая стоимость отгруженной продукции снизилась на 13 % до 933 млн. долларов), стало хорошим поводом для аналитиков Merrill Lynch заявить в своем вчерашнем обзоре о том, что дно по заказам уже достигнуто и котировки акций полупроводниковых компаний не покажут новых минимумов. При этом аналитики инвестиционного банка считают, что тестирование этих минимумов еще возможно. Вчера акции производителей полупроводниковой продукции оказались одними из лидеров роста, полупроводниковый индекс Филадельфийской биржи SOXX прибавил 4.00 %, акции Teradyne (NYSE: TER) подскочили на 9.99 %, Intel (NASDAQ: INTC) – на 1.92 %, AMD (NTSE: AMD) – на 3.00 %.
Еще одним поводом для роста оптимизма инвесторов по поводу выздоровления американской экономики в 2002 году должен стать одобренный вчера Палатой представителей законопроект о стимулировании экономической активности в США. Принятый с перевесом в 2 голоса план, включает в себя снижение налогового бремени для американских граждан и корпораций, и должен быть еще одобрен Сенатом и подписан президентом. Впрочем вероятность отклонения пакета этих мер верхней палатой Конгресса не велика, а об отказе Буша подписать законы можно вообще не беспокоиться (инициатором принятия этих мер является администрация США). Общая сумма дополнительных вливания в случае вступления в силу пакета мер составит в следующем году 100 млрд. долларов.
Наконец на настроениях инвесторов так же должна сказаться политика администрации США в кредитно-денежной сфере. Рекордно низкие процентные ставки, наряду с эффективностью действий по снижению угрозы инфляционных процессов, наглядным результатом которой является резкое падение цен на сырьевые товары (от нефти до шкур КРС) и возобновившийся рост курса доллара, не могут не привести к положительным результатам. Таким образом оснований для продолжения ралли в ноябре предостаточно.
Пока же на рынке определяющими факторами по-прежнему остаются отчеты компаний. Хороший отчет за прошлый квартал вместе с позитивным прогнозам на текущий квартал и следующий год, обусловили рост акций Citrix Systems (NYSE: CTXS) на 15.68 %, вслед за ней подорожали акции и других производителей программного обеспечения. Индекс производителей ПО GSO вырос на 3.36 %. Акции Microsoft (NASDAQ: MSFT) прибавили 1.47 % в преддверии намеченного на сегодня выхода на рынок новой операционной системы Windows XP. Заметно выросли вчера акции производителей сетевого оборудования, сетевой индекс NWX прибавил 4.46 %. Несмотря на 20 % падение акций Amazon.com (NASDAQ: AMZN), после публикации в целом не столь плохого отчета, интернетовский индекс IIX возрос на 3.31 %. Рост индекса биотехнологических и телекоммуникационных компаний составил 2.56 % и 0.87 %.
В традиционных секторах ситуация выглядела следующим образом – коммунальный индекс UTY понизился на 1.48 %, розничных предприятий RLX – на 0.72 %, нефтяной OIX – на 0.47 %, химический CEX – на 1.28 %, предприятий здравоохранения HCX – на 0.31 %, страховой IUX – на 0.04 %, брокерских и дилерских предприятий XBD – на 1.18 %, банковский индекс BIX повысился– на 1.14 %, фармацевтический DRG – на 0.03 %.
На мировом валютном рынке курс доллара вырос к основным валютам.
На рынке казначейских облигаций вчера возобновилось падение доходности. Доходность по 30-летним облигациям понизилась на 6.4 пункта до 5.317 % годовых, по 10- летним - на 5.1 пункта до 4.584 % годовых.
На европейских фондовых площадках продолжился вчера рост. Вновь заметный рост продемонстрировал курсы акций европейских телекоммуникационных компаний, реагируя на вторничное подтверждение крупнейшим оператором сотовой связи Франции Orange прогноза финансовых результатов на текущий год. Акции France Telecom подорожали на 6.7 %, British Telecom – на 3.8 %.
Новый отчет Американского института нефти об изменение запасов нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе показал резкий рост запасов нефти, вызвав падение акций европейских нефтяных компаний. Акции крупнейшей по капитализации компании в Европе ВР снизились на 3.0 %, акции Shell – на 2.4 %, Royal Dutch Petroleum – на 1.8 %.
Впервые с 29 августа Nikkei преодолел сегодня в ходе торгов отметку в 11000 пунктов, закрывшись впрочем немного ниже этого уровня. Росту японских акций способствует продолжающееся падение курса японской йены по отношению к доллару, а так же улучшение ситуации на американском фондовом рынке. Игнорируя падение акций Sony на 3.4 % после публикации плохого квартального отчета, акции других компаний сферы высоких технологий вновь выросли. Акции Advantest прибавили 3.3 %, Tokyo Electron- на 4.3 %. В который раз появившиеся надежды на решение проблемы “плохих долгов” подтолкнули вверх котировки банковских акций. Акции крупнейшего в мире банка Mizuho Holdings подорожали на 1.5 %.
Сегодня в США выходят следующие показатели - индекс стоимости рабочей силы (ECI) за прошлый квартал, первичные обращения на прошлой неделе , продажи домов на вторичном рынке, заказы на товары длительного пользования в сентябре.