www.fxclub.org //
Доллар
В преддверие опубликования данных по американской потребительской уверенности курс доллара снизился по отношению к евро и йене. Поведение доллара говорит о том, что инвесторы продолжают быть сильно обеспокоены значением индекса потребительской уверенности и состоянием американской экономики.
Как и ожидали некоторые эксперты, значение индекса американской потребительской уверенности оказалось хуже прогнозного значения 100.0. Фактически потребительская уверенность в сентябре упала до 97.6 после 114.0 в августе. Сегодняшнее значение индикатора оказалось самым низким значением с января 1996 года, а темпы месячного падения являются самыми большими с октября 1990 года. Дополнительную негативную окраску данным оказала такая составная часть этого индикатора, как Индекс потребительских ожиданий, который упал до 79.2 в сентябре по сравнению с 93.7 в августе. После выхода данных представители Conference Board заявили, что американской экономике предстоит столкнуться с еще большими трудностями.
Тем не менее, министры стран Большой Семерки считают, что в целом фундаментальный данные по США остаются достаточно сильными, поэтому в скором времени можно ожидать начало нового продолжительного роста экономики, хотя, конечно же, атаки террористов 11 сентября отсрочат время его проявления.
В пользу подобного заявления министров говорили данные по американскому жилищному рынку, где продажи уже существующих домов выросли на 5.8% и достигли 5.5 млн. (предыдущее значение 5.2 млн.), что является рекордным темпом роста этого индикатора. Однако Национальная ассоциация риэлтеров прогнозирует спад в американской экономике в 3 и 4 квартале.
Трейдеры же в своем большинстве руководствовались слабыми данными по потребительской уверенности, что нашло свое отражение в снижении стоимости доллара по отношению к европейским валютам к концу дня, хотя данные по жилищному сектору сдерживали это падение.
Несмотря на снижение доллара, фондовый рынок вел себя достаточно стабильно, причем наблюдались высокие объемы сделок: Доу Джонс вырос на 0.7%, Nasdaq - на 0.2%, а S&P 500 - на 0.9%.
Евро
Несмотря на замедление американской экономики Германская промышленная федерация не считает, что страна также направляется к рецессии. Предварительное значение германской инфляции в сентябре не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем и оказалось +2.1% г/г, что несколько выше, чем ожидали эксперты (-0.1% м/м и +2.0% г/г). Тем не менее, годовой уровень является самым низким с сентября прошлого года. Германский PPI в августе снизился на 0.1% м/м, а годовой рост составил всего 2.7%, что позволяет ожидать нового снижения европейских ставок в этом году.
Сообщение же о том, что французские потребительские расходы выросли на 1.4%, что сильнее, чем прогнозировалось, повысило ожидания того, что замедление экономики во Франции может оказаться не на столько серьезным, как ожидалось. После появления данных министр финансов Fabius сказал, что экономика Франции сопротивляется замедлению.
Италия снизила свой прогноз экономического роста в стране до 2.0% в этом году и до 2.3% в следующем, что является отражением негативного влияния террористических атак в США.
Во второй половине дня основным двигающим фактором валютного рынка стали данные по Соединенным Штатам, где индекс потребительской уверенности упал сильнее, чем прогнозировалось. Поэтому курс евро вырос, сумев пробить уровень 0.92.
Фунт
Значение ВВП Великобритании во втором квартале было пересмотрено в сторону роста до +0.4% кв/кв и +2.3% г/г. Основным фактором такого пересмотра являлись данные по строительству.
Вместе с укреплением евро также вырос курс и британской валюты во второй половине дня. Причем фунт сумел пробить фигуру на 1.47. Таким образом, чуть более сильные данные по британскому ВВП и слабые американский данные послужили факторами нового роста курса к 4-дневному максимуму.
Йена
Несмотря на слегка "бычьи" в целом настроения по доллар йене, американская валюта все же ослабла в первой половине дня. Это ее поведение объяснялось появлением информации о том, что американская потребительская уверенность может упасть даже до 65 вместо существующего прогноза 100.0. Подобные сообщения не могли не оказать давления на достаточно нервозное поведение рынка и привести к некоторому снижению доллар/йены. Кроме того, японские экспортеры снова активизировали продажу американской валюты в преддверие окончания финансового года в конце этого месяца.
Интересным для Японии является тот факт, что премьер-министр страны Koizumi сказал о возможности пересмотра предела выпуска японских государственных ценных бумаг, который на данный момент составляет 30 трлн. йен. Если это произойдет, то возникнет опасность выпуска большого числа новых государственных займов. Однако валютный и японский фондовый рынок слабо отреагировали на слова Koizumi.
В начале американской сессии курс японской валюты снова ослаб, чему способствовали комментарии министра финансов Японии Shiokawa, вызвавшие рост ожиданий новой интервенции и укрепление доллар/йены до 117.50. Тем не менее, слабые американские данные не позволили доллару продолжить рост, и курс снова опустился к уровню 117 к концу дня.
Прогноз на среду 26 сентября
Основными факторами, определяющими изменение валютных курсов в среду, будут, конечно же, слабые вчерашние американские данные, которые, скорее всего, будут оказывать давление на курс американской валюты. Хотя с другой стороны, факторами в поддержку доллара можно считать тот факт, что американский фондовый рынок не отреагировал негативно на экономические показатели. В то же время большинство экспертов рынка считают, что европейская экономика также испытает значительный спад в связи со снижением деловой активности в США.
Таким образом, для евро ближайшими уровнями сопротивления считаются 0.9255 и 0.9280, а поддержку курс может найти на 0.9150 и 0.9130.
При работе по доллар/йене трейдерам по-прежнему следует внимательно следить за возможными действиями Банка Японии, т.к. вероятность интервенции остается по-прежнему высокой, что будет сдерживать укрепление японской валюты. Сам же рост йены, вызванный ее репатриацией японскими инвесторами в преддверие окончания финансового года в Японии, также может закончиться, т.к. эта неделя является последней неделей финансовой отчетности. Поэтому, с фундаментальной точки зрения, можно также искать возможности роста доллар/йены, что, в свою очередь, соответствует предпочтениям финансовых властей Японии, т.к. сильная йена снижает эффективность проводимых в стране экономических реформ. В целом можно ожидать, что йена снова может стукнуться об поддержку на 117.0 или 116.60 и/или испытать трудности при преодолении верхнего барьера, который может быть встречен на 117.70 и 118.05.