Со всех сторон новости предвещают повышение!
www.iqi.ru // Джими Браун // OptionInvest.com
Поймите меня правильно. Я, как и все, хочу видеть подъем, и мне неважно, что станет причиной. Просто столько ожиданий роста основаны на чистой надежде, а не на фактах, что очень вероятны новые неприятности в будущем. Повышение рейтинга одиннадцати производителей микросхем, объявленное Merill Lynch, просто вызывает смех. “Мы чувствуем, что сектор чипов может отразиться от дна в течение ближайшего квартала или двух, и мы чувствуем, что сектор чипов может улучшиться в ближайшие три или четыре квартала.” Ни одно жюри присяжных с мире не поверило бы всерьез, что такого сорта заявления гарантируют рост. Тем не менее, Nasdaq приблизился на расстояние 13 пунктов к уровню основного сопротивления.
Goldman Sachs выставил на линию огня свою королеву промывателей мозгов Эбби Джозеф Коэн, которая высказалась в пользу ожидаемого роста, но без конкретных вещей, что не соответствует ее обычной манере тщательно продуманных выступлений. “Мы чувствуем, что худшее уже позади, и настоятельно рекомендуем наши котировки технологических акций.” Сильно сказано в пользу повышения, Эбби! Она подтвердила оценки на конец года: 12 500 для Dow и 1550 для S&P-500. Будем надеяться, что она права! Это прирост почти +2000 для Dow и +330 пунктов для S&P только за пять месяцев.
Экономические отчеты не указывают на улучшение по широкому фронту. Заказы предприятий в июне упали, как ожидалось, на –2.4%, хотя заказы полупроводников существенно выросли второй месяц подряд. Это, возможно, укрепляет повышение рейтингов Merill, хотя этот сектор пока далеко не в лучшем состоянии. В четверг самая большая неожиданность пришла с отчетом о количестве заявок по безработице. Хотя продолжаются массовые увольнения, в отчете о безработице цифры существенно падают третью неделю подряд, до 346k с верхнего уровня 449k 7 июля. Число заявок на продолжение выплаты пособия тоже упало. Аналитики предупреждают, что не надо придавать слишком большого значения этим отчетам, поскольку увольнения сезонных рабочих и на текстильных фабриках вызывают большие колебания в последние месяцы лета.
Экономические отчеты в пятницу включают индекс Национальной ассоциации менеджеров по закупкам (NAPM) и занятость в несельскохозяйственном секторе. Отчет о занятости сильно влияет на рынки, и в последние месяцы он вызывал шок. Трейдеры будут искать в нем признаки оздоровления, а Fed повода не снижать еще раз кредитные ставки на собрании 21 августа.
Nasdaq продемонстрировал рост в течение пяти дней из последних шести. Звучит хорошо, но общий рост только 65 пунктов. Распродажа утром в четверг после комментариев Intel, которые расценили в пользу повышения, показала, что в доме пока есть продавцы. Отношение растущих акций к падающим на Nasdaq было 18:17, по существу, ничья. Пока еще нет мощной волны покупок на повышение. Тем не менее, незаметный рост привел основной индекс к удобной позиции в 13 пунктах от сильного сопротивления. Здесь каждый день создает потенциал для взрывного роста, раз уж уровень 2100 преодолен. Базовая картинка очень положительная, и при том, что Dow третий день подряд стучится в дверь на уровне 10 600, мы может увидеть прорыв в любой день.
Объем торгов очень высокий для августа. 1.2 миллиарда на NYSE и почти 1.7 миллиарда на Nasdaq. Я был бы более рад увидеть больший объем, потому что 7:5 не особо предвещает рост. Эта картинка с узким коридором котировки и сдвигом в сторону повышения, неважно, что небольшим, очень обнадеживает. Отчеты о прибыли, в основном, закончились, что, может быть, хорошо, а заявления компаний и аналитиков для прессы создают достаточную инерцию для того, чтобы пробивать уровни сопротивления. Вот так, а подумайте, что произойдет, когда реальные показатели пойдут вверх!
Может показаться, что данная статья предсказывает рост. Это так, но она основана на технических показателях рынка, а не на изменениях фундаментальных параметров. Технически Dow и Nasdaq находятся в положении для резкого роста в пятницу или понедельник, если отчет о занятости не откроет черную дыру и не будет негативных новостей из других районов мира в течение выходных. На самом деле, перемена настроения администрации Буша в пользу поддержки займов Аргентине должна также вынуть запал из этой пороховой бочки. S&P уже пробил уровень сопротивления 1217 и, кажется, готов к переменам. Рынкам досталось столько шишек за последние два месяца, что в данный момент, кажется, риск невелик. При том, что август обычно плохой месяц, ситуация воодушевляет. Технологические акции с большой капитализацией показывают признаки оздоровления. Dow и S&P успешно прошли проверку на низком уровне от 11 июля.
В то время, когда экономические условия еще не улучшились, распад замедлился. Потребители начали получать чеки с возвратом налоговых платежей и потянулись в магазины. Похоже, что это – рекомендация покупать мелкие пакеты акций, и более высокий чем обычно объем торгов в августе показывает, что охота за выгодными сделками никуда не делась. Я сказал во вторник вечером, что плохие новости уже включены в цены, и весь рынок ждет хорошего события. Когда на следующий день Merill повысил рейтинги производителей чипов, и Эбби Коэн и Крейг Барретт начали поединок за внимание прессы, мы получили инерцию движения в положительном направлении. В лучшем случае слабенькую, но инерцию. Nasdaq 2100, пора открывать длинные позиции? Да, но будьте готовы ориентироваться на постоянные уровни, если опять произойдет откат с этого показателя!
Входите пассивно, выходите агрессивно!