/www.fxclub.org//
Доллар
Уровень заказов на товары длительного пользования в США упал на 0.6% в июле. Несмотря на признаки увеличения спроса на транспорт, оборонные капитальные заказы и оборудование для связи, общий объем заказов упал. Тем не менее, данное падение оказалось меньше, чем прогнозировавшееся падение на 1.0%.
Такой индикатор строительного рынка, как продажи новых домов, снова вырос в июле. Покупатели домов, несмотря на замедляющиеся темпы роста американской экономики, продолжали вкладывать деньги в новое жилье. Причем рост продаж вырос на 4.9% до уровня 915000. Это самое большое увеличение продаж за год.
Таким образом, экономические данные оказались достаточно оптимистичными. В итоге фундаментальные и технические факторы позволили курсу доллара закончить неделю на уровне, незначительно более высоком по сравнению с началом недели. Дилеры отмечали, что трейдеры завершали свои сделки по основным позициям в преддверие выходных, готовясь вступить в игру на следующей неделе с учетом появления новых факторов.
Американские акции закончили день значительным ростом: Nasdaq вырос на 4%, Доу Джонс - на 1.9%, а S&P 500 - на 1.96%. Взлет акций высокотехнологичных компаний был обусловлен докладом компании Cisco, которая считает, что бизнес начинает стабилизироваться.
Евро
После роста французских цен в июне, значение CPI снизилось на 0.2% в июле. Основными факторами такого снижения стал спад цен на свежие продукты, нефтепродукты и одежду и обувь. Годовое же значение французского CPI выросло на 2.1%, что пока все равно выше ключевой отметки ЕЦБ в 2.0%.
Значение же цен германских производителей в июле снизилось на 0.5%, а годовой уровень роста PPI составил 3.1%, что гораздо ниже аналогичного значения в июне 4.3%.
В начале дня евро укреплялось, достигнув 0.9167. Тем не менее, для рынка явилось сюрпризом неспособность евро вырасти на более низких показателях инфляции в странах Еврорегиона. Дилеры считают, что это, возможно, связано со слухами о росте денежного агрегата М3 Еврорегиона, который будет опубликован на следующей неделе. На рынке также появились слухи о том, что вместе с М3 будет опубликовано и заявление ЕЦБ, которое приведет к крушению надежд по поводу изменения ставок на следующем заседании ЕЦБ в четверг.
Йена
В азиатскую сессию доллар находился под давлением по отношению к йене. Однако курс доллар/йены не двигался активно вниз, т.к. рынок сдерживали опасения новой словесной поддержки со стороны японских официальных лиц. С технической точки зрения, пробитие доллар/йеной уровня 119.00 открывает дорогу к дальнейшему падению курса. Однако, как считают эксперты, вероятность интервенции значительно увеличивается в случае падения доллара до 119.00 или ниже. Вице-министр финансов Японии Kuroda снова сказал в интервью, что валютные рынки не отражают макроэкономических показателей Японии.
Однако к концу азиатской сессии недостаток доллара вызвал укрепление доллар/йены к 120.00. Дилеры также отмечали продажу кросс-курсов евро и фунта за йены.
Продажи японских универсамов в июле снизились на 4.7% г/г. Этот индикатор является одной из характеристик силы личного потребления, которое составляет около 60% ВВП Японии.
Японские акции незначительно выросли в пятницу, что связывалось со спекулятивными операциями с акциями строительных компаний. Nikkei 225 поднялся на 0.35%.
Прогноз на неделю с 27 по 31 августа
Наступившая неделя довольно насыщенна экономическими данными. Для Соединенных Штатов особое значение будет иметь доклад по потребительской уверенности в августе (вторник) и пересмотр значения ВВП США во втором квартале, публикуемый в среду (прогнозирует снижение до 0). Любое более низкое значение показателей роста американской экономики может снизить уверенность потребителей и усилить опасения возникновения рецессии. Кроме того, во вторник появятся цифры по розничным продажам, а в пятницу трейдеры будут ожидать чикагского PMI с целью изучения признаков возможного восстановления промышленного сектора.
В целом для европейских валют сохраняется риск снижения курса, что связано с их перекупленностью. Большинство участников рынка будут внимательно следить за ходом заседания Европейского Центрального Банка в четверг в надежде на то, что ЕЦБ все же пойдет на снижение процентных ставок на 25 базисных пунктов с целью смягчения локального и общемирового экономического спада. Хотя в то же время считается, что ЕЦБ может не захотеть изменять своим принципам в преддверие ввода в обращения банкнот евро, поэтому рынку придется ждать снижения ставок еще 2 недели. Удержать центральный банк от снижения может и публикуемый во вторник денежный агрегат М3 по Еврорегиону, который, по слухам, может оказаться гораздо выше прогнозного значения. Кроме того, на решение ЕЦБ могут также оказать влияние данные по инфляции в европейских странах, и в частности, по итальянской инфляции (среда).
Для понедельника наиболее вероятным считается колебание евро в канале 0.9050-0.9210.
Что касается йены, то для нее определяющими пока являются 2 основных фактора. Во-первых - это репатриация японской валюты в преддверие закрытия финансового полугодия, которая повышает спрос на йены. А во-вторых, эксперты снова обращают внимание на поведение японского фондового рынка после падения Nikkei к новому минимуму 11075.42, что является негативным фактором для курса. Ожидается, что японские акции продолжат свое падение, но некоторую поддержку фондовому рынку могут оказать акции компаний, занимающихся развитием городского хозяйства.
На неделе эксперты также будут следить за встречей в среду и четверг главы Банка Японии Hayami с ведущими бизнесменами и его словами по поводу адоптации политики целевой инфляции. А из экономических данных интересными для трейдеров могут оказаться цифры по промышленному производству (четверг), индексу потребительских цен (пятница), в котором будет пересмотрен базовый год, и уровню безработице (вторник), который может достигнуть нового рекордного значения. Что касается поведения доллар/йены в понедельник, то, скорее всего, курс не выйдет за пределы уровней 119.40-120.80.