Доллар
Американский торговый дефицит снова показал рост в июне. В связи с замедлением в США и глобальным сокращением экономики снизились также и объем американского экспорта и импорта. Торговый дефицит вырос до 29.4 млрд. долларов с 28.5 млрд. долларов. Данные по внешней торговле соответствовали прогнозам экспертов, тем не менее, увеличение торгового дефицита на 3.3% усиливает негативное отношение к доллару.
Значение же мичиганского индекса потребительского настроения выросло с 92.4 в июле до 93.5, что означает некоторое увеличение оптимизма потребителей.
Однако наметившееся в начале американской сессии укрепления доллара было прервано позднее, т.к. фондовый рынок значительно упал, подчеркивая наличие проблем у американских компаний.
Новые предупреждения от компаний, в частности от компаний Dell, Ford и Gap, вызвали новое падение Nasdaq. Его значение упало до самой низкой отметки с 10 апреля. В целом остальные акции также демонстрировали снижение. В итоге Nasdaq упал на 3.28%, а Доу Джонс - на 1.46%.
Евро
Падение цен на энергию положительно сказалось и на уровне инфляции в Еврорегионе. Значение HICP в июле снизилось до 2.8%, что является снижением уже 2-ой месяц подряд. Экономисты ожидали инфляцию на уровне 2.9%.
Италия также сообщила о снижении инфляции в стране. Цены в июле выросли всего на 0.1% м/м и на 2.8% г/г. Эти данные говорят о снижении инфляционного давления в регионе, что может позволить ЕЦБ пойти на снижение ставок для стимулирования экономики. Однако пока уровень инфляции по-прежнему выше целевого значения ЕЦБ в 2.0%.
Создание новых рабочих мест во Франции продолжает развиваться быстрыми темпами во втором квартале. Как показали статистические данные, в частном секторе страны было создано 63900 новых рабочих мест, что является 0.4% квартальным ростом и 3.0% годовым ростом.
А французский промышленный выпуск вырос на 0.3% в июне. Экономисты отмечали увеличение производства в энергетике, секторе потребительских товаров и автомобилестроении.
В целом данные носили положительный характер, поэтому к середине дня единая европейская валюта снова начала укрепляться, правда, ее рост не был стремительным. После снижения курса в начале дня к 91 центу дилеры отмечали достаточно сильную поддержку евро со стороны американских игроков, причем один из крупных американских банков покупал евро около 0.9115-20.
Йена
В азиатскую сессию угроза проведения интервенции Банком Японии после новых выступлений против укрепления йены со стороны представителей министерства финансов возымела свою силу. Трейдеры закрывали короткие позиции по доллару, и курс доллар/йены успешно преодолел барьер 120.00.
Слабое поведение японского фондового рынка, несмотря на смягчение денежно-кредитной политики Банком Японии, также не вызвало интереса к новой покупке йены. Nikkei 225 снизился на 0.6%.
Пробитие максимума вчерашнего дня вызвало срабатывание новых ордеров на покупку доллар/йены около 120.40, что оказывало дополнительную поддержку доллару.
Вице-министр финансов Японии Kuroda предостерег рынки словами о том, что текущее состояние валютных курсов не отражает фундаментальных показателей, и министерство финансов будет принимать необходимые меры для исправления такой ситуации.
В целом эксперты дают следующую оценку возможности проведения интервенции. Отмечается, что курс доллар/йены все еще выше уровня 115.00, около которого вероятность интервенции была достаточно высокой, однако, это не означает, что интервенция не будет проводиться, т.к. экономическая ситуация в Японии значительно ухудшились по сравнению с началом этого года. Вместе с тем, вероятность интервенции повышается в случае резкого падения японского фондового рынка, что подрывает финансовую стабильность. Поэтому японское финансовое руководство может принять решение о проведении мер по ослаблению йены с целью предотвращения негативного влияния данного фактора на деловую активность.
Центральный банк также опубликовал протоколы своих предыдущих заседаний. Основной идеей, на которую обратил внимание рынок, стало обсуждение вопроса планирования целевого уровня инфляции в стране. Хотя с другой стороны, протоколы показали, что многие члены комитета Банка Японии активно выступают против подобной политики. Также члены комитета отметили, что вероятность восстановления японской экономики в период октябрь-март вряд ли будет возможным.
Тем не менее, после взлета к уровню 120.60 дилеры отметили крупную продажу доллара/за йены одним из японских инвестиционных фондов (по некоторым оценкам, объем продаж составлял 350 млн. долларов). Такой сброс доллара вызвал резкое падение курса снова ближе к 120.00 йенам.
Экономические данные на неделе
Главным событием недели, конечно же, считается заседание Федерального Резерва, которое состоится во вторник. Большинство участников рынка уверены в новом снижении процентных ставок, но пока не ясно, будут они снижены на 0.25% или на 0.5%. Более агрессивное снижение ставок может оказать поддержку американскому фондовому рынку и доллару. Кроме того, еще большее значение может иметь то, что представители ФРС скажут на пресс-конференции по окончанию данного заседания. Любые позитивные комментарии могут повысить уверенность инвесторов. Ожидается, что Гринспен будет продолжать делать упор на слабости экономики, а не на показателях инфляции.
Публикация в четверг филадельфийского квартального прогноза экспертов вместе с данными по заказам на товары длительного пользования и мичиганским исследованием потребительской уверенности (пятница) также будут внимательно отслеживаться инвесторами.
Европейскую же экономику, и в частности экономику Германии, будет характеризовать германский индекс деловой уверенности Ifo (среда). Кроме него, инвесторы будут уделять большое внимание данным по ценам в Германии и Италии (вторник). А в четверг появятся данные по ВВП Германии во втором квартале. В данном случае значение будет иметь то, на сколько сильно они будут отличаться от того, что прогнозируют эксперты и финансовое руководство страны. В самом же начале недели, в понедельник, выйдет значение промышленного производства в Еврорегионе в целом.
Если европейские показатели не будут сильно слабыми, а инвесторы будут продолжать демонстрировать недоверие к доллару, то это может оказать новую поддержку евро, которое может попытаться рвануть на штурм нового сопротивления 94 центов. В понедельник же наиболее вероятно колебание курса евро в канале 0.9090-0.9245.
Великобритания также запланировала выпуск своего основного показателя экономического роста (ВВП). Данные выйдут в среду. Однако пока что британские экономические данные оказывают слабое влияние на валютный рынок, и отодвинуты как бы на второй план. Тем не менее, этот экономический индикатор будет внимательно отслеживаться трейдерами, работающими с фунтом.
Для доллар/йены ожидаемый район колебания в течение недели 118.00-122.50. Йена, скорее всего, начнет консолидироваться, т.е. несколько снизится ее волатильность. При взлете курса ожидается увеличение активности японских инвесторов по продаже доллара за йены, связанной с подготовкой к окончанию финансового полугодия. Интерес к продаже пары, скорее всего, будут проявлять и спекулянты, т.к. они продолжают концентрировать свое внимание на слабых макроэкономических показателях по Соединенным Штатам, что также будет мешать росту доллара. В то же время серьезное укрепление йены вряд ли состоится, т.к. финансовое руководство Японии продолжает выражать обеспокоенность ростом японской валюты, и в частности выступления "против" усиливаются при падении доллар/йены ниже уровня 120.00. Более того, растут спекуляции о том, что ниже этой отметки Банк Японии может появиться на рынке и провести интервенцию.
Из экономических данных, значение могут иметь следующие показатели. Во-первых, это индекс активности промышленности за апрель-июнь (среда), который считается совпадающим индексом, а его значение предсказывает уровень ВВП за этот же квартал (данные по ВВП Японии появятся 7 сентября). Во-вторых, это будут показатели внешней торговли Японии, которые, скорее всего, подчеркнут общий спад мировой экономики (четверг).
Расчетный размах колебания доллар/йены в понедельник, скорее всего, будет ограничен уровнями 119.60-121.00.