Аналитический отдел ИК “Ай Ти Инвест // Неужели это новая динамика? Положительные экономические новости берут верх над отрицательными корпоративными новостями о прибылях?
Около двух недель назад я писал о росте рынка на положительных данных, опубликованных Conference Board, особенно опережающих экономических индикаторах. Аналогичная ситуация сложилась в понедельник утром, когда Национальная ассоциация менеджеров по закупкам (NAPM) опубликовала свой индекс. За июнь индекс вырос с 42,1% в мае до 44,7%. Прогнозы ограничивали июньский показатель цифрой 42,9%, поэтому участники рынка были приятно удивлены этим утром более высокой цифрой. Все же, общий показатель индекса ниже 50 свидетельствует о рецессии производственного сектора, а он был ниже 50 в течение 11 месяцев подряд, включая июнь.
Несмотря на то, что производство все еще переживает кризис, последнее улучшение показателя индекса NAPM свидетельствует, что, возможно, самое худшее уже позади, а лучшие времена не за горами. Кроме того, Министерство торговли сообщило, что уровень потребительских расходов вырос на 0,5% за апрель-май этого года, что, как и индекс NAPM, явилось более лучшим показателем по сравнению с прогнозом.
Minnesota Mining & Manufacturing (NYSE:MMM) в понедельник утром опубликовала предупреждение о том, что результаты второго квартала будут ниже прогнозов, что вызвано слабостью американской экономики, зарубежных рынков и высоким курсом доллара. Но также, как акции других компаний, опубликовавших предупреждения ранее, бумаги 3М, открывшись с разрывом вниз, росли в течение сессии. Фактически, акции постепенно выросли на $8 после открытия с разрывом, а по итогам дня прибавили в цене более $3 от уровня закрытия предыдущего дня.
После закрытия биржи появился еще ряд предупреждений как компаний старой экономики, так и современной. DuPont (NYSE:DD) опубликовала предупреждение, ссылаясь на те же причины, что и 3М: слабость отечественной и зарубежной экономик и сильный доллар. Несмотря на отсутствие ликвидности, акции компании снизились в цене приблизительно на $1 после закрытия биржи.
Бомбой дня оказалась Internet Security Systems (NASDAQ:ISSX), опубликовавшая, судя по реакции рынка после закрытия биржи, приводящее в ужас предупреждение. Компания предупредила, что понесет убыток в 2 цента на акцию в текущем квартале вместо ранее предполагавшейся прибыли в 15 центов. Акции Internet Security упали почти на $17 после закрытия биржи, а на волнах от предупреждения компании закачались ее конкуренты, включая Check Point Software (NASDAQ:CHKP) и Verisign (NASDAQ:VRSN).
Кроме того, к своему несчастью, и Rational Software (NASDAQ:RATL) также опубликовала предупреждение, хотя по своему негативному содержанию его и сравнивать нельзя с вышеупомянутым. Компания предупредила, что ее прибыль будет соответствовать минимальным оценкам, а доходы снизятся приблизительно на $10 миллионов. Акции Rational упали в цене приблизительно на $3 после закрытия биржи.
Поток предупреждений на этой неделе может сохранить на месте уровень сопротивления основных фондовых индексов. Nasdaq Composite (COMPX) испытывает трудности с выходом из диапазона 2150-2180. Вспомните модель "голова и плечи", о которой я писал в начале июня. Вот и ясно, почему COMPX трудно выйти из этого диапазона. Линия шеи этой модели служила осмысленным уровнем поддержки до прорыва COMPX вниз, а теперь эта линия становится уровнем сопротивления. Если COMPX решительно продвинется выше текущего уровня сопротивления, он может снова выйти на мощный уровень сопротивления в районе 2250. Трейдеры могут использовать любое продвижение COMPX выше внутридневного максимума в районе 2180 в качестве подтверждения попытки роста, так как в пятницу и понедельник в очень краткосрочном плане этот уровень являлся сопротивлением. Что касается поддержки, COMPX имеет психологическую поддержку на уровне 2100, а техническую – чуть ниже 2060.