В ближайшее время рынок, скорее всего, будет находиться в ожидании решения ФРС США от-носительно ставок. Если будет принято решение о смягчении политики, краткосрочно это может привести к падению доллара.
Евро
В Германии индекс делового оптимизма снизил-ся в мае до уровня 90.9 пункта – ниже, чем ожи-далось, что является негативным для единой ва-люты фактором. Тем не менее, снижение темпов инфляции по германским землям является хоро-шим признаком. Единая валюта технически от-носительно нейтральна, однако все же более ве-роятным является продолжение сползания котировок вниз. Если будет пробита локальная поддержка в 0.850, то в среднесрочной перспек-тиве возможен уход вплоть до 0.843 долл./евро. Ближайшим сопротивлением может являться 0.858, далее 0.860-0.861 долл./евро. Ощутимое влияние на евро может оказать публикация дан-ных по ценам производителей в Германии.
Британский фунт
Британский фунт хотя немного снизился, вполне может в ближайшее время подрасти еще немно-го – вплоть до среднесрочного уровня сопротив-ления (линии тренда) в 1.425 долл./фунт. После достижения этого уровня достаточно вероятно новое движение вниз. Если будет надежно про-бита отметка в 1.410, то можно будет ждать па-дения как минимум до 1.391 долл./фунт. Данные по инвестициям в Великобритании вряд ли ока-жут сильное влияние на стерлинг.
Японская иена
Японская иена сохранила тенденцию к сниже-нию относительно доллара, вновь повредив со-противление в 124.4, и теперь сверх у нее видят-ся отметки в 125.0 и далее 125.6 иен/долл. Тем не менее, стоит заметить, что индикаторы уже достаточно давно находятся в зоне перекуплен-ности, так что сильных ростовых движений дол-лара к иене ожидать не приходится. В то же вре-мя, если в ближайшие дни будет преодолена отметка в 125.6, можно будет ожидать ухода к 126.8 иен/долл. Если же вдруг курс доллара к иене пойдет вниз, поддержкой станет 123.8 а далее 123.0 иен/долл.
Конъюнктура фондового рынка в США
В пятницу фондовые индексы США после смешанной динамики при открытии американского рынка акций в первые часы торгов придерживались бокового движения с заметными колебаниями. К 23:10 мск индекс Nasdaq упал на 1.32%, индекс DJIA – на 1.25%, индекс S&P500 – на 1.18%. Объем торгов на NYSE достиг 940 млн. акций, в Nasdaq – 1.4 млрд. акций.
Анализ и прогноз
В пятницу активность участников американского фондового рынка оставляла желать лучшего. Большинство инвесторов пред-почло переждать период неопределенности относительно пред-стоящего на этой неделе снижения ключевой процентной ставки ФРС. Однако, те немногочисленные участники, явно не разделяли бычьих настроений в силу чего рынок, несмотря на волатиль-ность индексов, придерживался бокового тренда в первые часы торгов.
Не только неопределенность настораживала инвесторов, но также и обилие негатива в корпоративных новостях. Так, компания Symantec сообщила, что ее продажи в I финансовом квартале окажутся ниже прогнозного уровня вследствие низких расходов на программное обеспечение компании пользователей в США, Европе и Японии.
Американская компания прогнозирует падение продаж за квар-тал, истекающий 29 июня, на 30 и более процентов ниже оценоч-ного уровня. Ранее Symantec прогнозировала прибыль на уровне 62-67 центов на акцию при продажах в 255-263 млн. долл. Теперь прогноз компании по прибыли составляет 39-47 центов на акцию, прогноз по продажам - 225-235 млн. долл. Усредненный прогноз аналитиков составлял ранее 65 центов на акцию.
Львиную долю вклада в снижение рынка сделал Banc of America Securities, понизив рейтинг компании Boeing, цены акций которо-го после заявления представителей банка снизились на 3.8%. Тем самым, Boeing обеспечил внутридневное снижение Doy на 14 процентных пунктов.
В свою очередь не осталась в стороне и фармацевтическая ком-пания Merck, испытавшая снижение цен акций на 7.5% после предостерегающего сообщения о сокращении объема ожидаемых продаж основных медицинских препаратов.
Но все же основное внимание приковано к вопросу предстоящего снижения ключевой процентной ставки ФРС на этой неделе. Многие инвесторы уже не ожидают снижения на 0.5%. Такое со-кращение окажет благотворное влияние на рост цен простых ак-ций, однако, ставит под сомнение дальнейшее снижение про-центных ставок. В этом плане наилучшим окажется снижение на 25 базисных пунктов, поскольку сохраняет возможность продол-жения дальнейшего постепенно снижения. Стоит напомнить, что сейчас начинают действовать только январские снижения и ре-альные результаты сокращения ставок на этой неделе проявятся еще не скоро.
Пока же рынок, скорее всего, будет подвержен смешанной дина-мике индексов до конца этой недели, пока вопрос о снижении процентных ставок не решится окончательно.