БИКИ// Исследовательский отдел "Deutsche Bank" подготовил доклад о состоянии иперспективах развития отдельных отраслей промышленности стран Европейскоговалютного союза (ЕВС) на 2001 г. и 2002 г. Согласно докладу, в 2000 г. промышленноепроизводство в странах еврозоны увеличилось примерно на 5% (против 2,4% в 1999 г.),несмотря на прогнозируемое снижение темпов прироста ВВП в США и замедлениеразвития мировой экономики. Однако некоторые факторы свидетельствуют о возможномсокращении темпов роста промышленности вышеназванных стран в 2001 г. В связи с тем,что главным стимулом к расширению производства в 2000 г. был экспорт, негативноевлияние на развитие производства окажет ожидаемое ухудшение внешнеторговойконъюнктуры, вызванное неблагоприятной экономической ситуацией в США, а такжепрогнозируемым ростом курса евро, что снижает ценовую конкурентоспособностьевропейских предприятий за пределами еврозоны.
Тем не менее эксперты полагают, что капиталовложения в оборудование в ведущихпромышленно развитых странах, за исключением США, в 2001 г. все еще будутувеличиваться довольно высокими темпами. Важную роль при этом по- прежнему играетстремление предприятий к модернизации и внедрению высоких технологий с тем, чтобывыдержать конкуренцию по качеству продукции. Положительное воздействие наразвитие производства оказывает расширение использования Интернета.Распространение новых технологий способствует росту и ряда традиционных отраслей,таких как электротехника и вычислительная техника.
Во многих странах - членах ЕС тенденция к замедлению темпов роста экспорта будетчастично компенсирована оживлением потребительского спроса. Например, снижениеналогового бремени в Германии в сочетании с дальнейшим улучшением ситуации нарынке труда приведет к оживлению спроса на потребительские товары. Это поддержитрост производства в соответствующих отраслях промышленности, таких какавтомобилестроение, производство бытовой электротехники, косметики,фармацевтических товаров. Согласно прогнозам аналитиков "Deutsche Bank",промышленное производство в странах еврозоны в 2001 г. увеличится на 3,5%, в 2002 г. -на 4%. По объему промышленного производства в еврозоне лидирует Германия: на еедолю в 2000 г. приходилось 36% общего объема производства стран ЕВС. Далее следуютИталия (21%), Франция (18%), Испания (9%). На остальные страны еврозоны приходится16%.
А в т о м о б и л ь н а я п р о м ы ш л е н н о с т ь. В этой отрасли доминирует Германия,доля которой в общем объеме производства стран еврозоны в 2000 г. составляла 50%. Заней следовали Франция (20%), Испания (12%), Италия (9%), на остальные страныприходилось 9%. В прошлом году прирост производства автомобилей в странах ЕВСсоставил 9%, значительно превысив средние темпы роста всей промышленности. Однойиз причин этого наряду с высоким внутренним спросом во Франции и Испании былибыстрые темпы роста экспорта автомобилей (прежде всего германских) благодарянизкому курсу евро.
В текущем году ожидается существенное замедление темпов роста производства в даннойотрасли - до 4%, что связано с охлаждением общехозяйственной конъюнктуры в США иожидаемым повышением курса евро. Убытки на североамериканском рынке будутчастично компенсированы прогнозируемым ростом продаж в странах Азии и ВосточнойЕвропы. Кроме того, повысится внутренний спрос в ФРГ, где благодаря реформеподоходного налога в 2001 г. налоговое бремя физических лиц уменьшится на 14 млрд.евро, т. е. на 1% ВВП. Снизится и налог на автомобили.
Определенную роль играет и тот факт, что парк продаваемых подержанных автомобилейв Германии в прошлом году уменьшился на 1/4. Интерес покупателей привлечет иулучшение качества многих моделей, а также легковые автомобили с дизельнымдвигателем, доля которых возрастет. Во Франции после замедления темпов ростаавтомобильной отрасли во II полугодии прошлого года в 2001 г. можно ожидатьнекоторого их ускорения. Этому будут способствовать увеличение личных доходоввследствие снижения налогов (в том числе отмене налога на автомобили), а такжеулучшение ситуации на рынке труда.
В 2002 г. конъюнктура на автомобильном рынке стран еврозоны будет болееблагоприятной прежде всего благодаря ожидаемому оживлению экономическойактивности в США, что позволит расширить западноевропейский экспорт автомобильнойпродукции в эту страну. В 2002 г. прогнозируется прирост производства автомобилей встранах ЕВС на 5%.
Нижеследующая таблица иллюстрирует развитие промышленного производства странЕВС по отдельным наиболее важным отраслям в последние годы, а также прогноз ихразвития до 2002г.:
________________________1998 1999 2000 2001 2002
Промышленность в целом 4,2 2,4 5,0 3,5 4,0
Автомобильная 12,0 3,5 9,0 4,0 5,0
Машиностроение 3,4 -1,1 6,0 5,0 4,0
Производство электротехники 6,2 6,4 9,0 6,0 7,0
Производство ЭВМ, оргтехники 15,1 3,2 21,0 15,0 15,0
Химическая 1,6 2,4 3,5 3,0 3,5
Текстильная и швейная -1,6 -5,0 -1,0 1,0 1,5
Инвестиции в строительство 2,1 4,0 3,0 2,0 2,5
М а ш и н о с т р о е н и е. Объем производства в этой отрасли в 2000 г. увеличился на 6%(с учетом изменения цен), в то время как в 1999 г. в ней наблюдался спад (на 1%).Появлению положительной тенденции способствовали низкий курс евро по отношению кдоллару и иене, а также внутренний спрос, возросший благодаря улучшениюобщехозяйственной конъюнктуры в странах еврозоны. Однако ряд факторов могут оказатьнегативное влияние на оживление в этой отрасли. К ним относятся охлаждениеконъюнктуры в США, которые являются важным рынком сбыта европейских машин иоборудования, экономический кризис в Турции, а также замедление темпов ростаэкономики в странах еврозоны. От кризиса в Турции, который вряд ли распространитсяна другие развивающиеся рынки, больше других пострадают такие отрасли в странах ЕВС,как производство машин для текстильной, швейной и кожевенной промышленности (от 3до 5% всего экспорта германского машиностроения), а также производство оборудованиядля горнодобывающей промышленности.
Согласно прогнозу "Deutsche Bank", прирост производства продукции машиностроения встранах еврозоны в 2001 г. и 2002 г. составит 5 и 4% соответственно. Положительнуюроль сыграет тот факт, что 2/3 этой продукции сбывается в пределах самой еврозоны, гдеконъюнктура более благоприятна, чем в Японии и США. Особенно высокими темпамибудет развиваться производство подъемно-транспортного оборудования истанкостроение. Хорошие перспективы в 2001 г. открываются и перед такими отраслями,как производство оборудования для деревообрабатывающей, полиграфической,металлургической промышленности, производство стройматериалов, а также средствавтоматизации и робототехники. Ведущую роль в машиностроении стран еврозоныиграет Германия. В 2000 г. ее доля составляла 40%, за ней следовали Италия (24%),Франция (15%), Испания (8%).
Э л е к т р о т е х н и ч е с к а я п р о м ы ш л е н н о с т ь. Объем производства в этойотрасли в странах еврозоны в 2000 г. увеличился на 9%, что значительно выше среднихпоказателей всей обрабатывающей промышленности. При этом, если темпы росталидеров отрасли - Германии и Франции (их доли - 44 и 20% соответственно) превышали10%, то в Италии (ее доля - 11%) темпы роста замедлились.
Конъюнктура остается благоприятной для дальнейшего развития электротехническойпромышленности, прежде всего благодаря быстрому экономическому подъему новыхиндустриальных стран. Однако ожидаемая ревальвация евро ослабляетконкурентоспособность стран ЕВС в борьбе с их главными соперниками из Японии,США и Великобритании.
Электротехническая промышленность относится к тем отраслям, которые получаютзначительную выгоду от либерализации сектора телекоммуникаций и расширениявнедрения цифровых технологий в производство и быт. Объем производстваэлектротехнической отрасли в странах еврозоны в 2001 г. и 2002 г., согласно прогнозу,увеличится (с учетом изменения цен) на 6 и 7% соответственно. Этот рост объясняетсяожидаемым расширением производства не столько "традиционных" изделий (например,трансформаторов, бытовых электроприборов), сколько изделий, связанных синновациями и технологическим прогрессом (техника связи, электронные компоненты ит. п.). Учитывая необходимость внедрения новых информационных технологий вомногие сферы экономики, можно ожидать, что даже при охлаждении общехозяйственнойконъюнктуры в мире и некотором повышении курса евро среднесрочные перспективыразвития электротехнической промышленности достаточно благоприятны.
П р о и з в о д с т в о Э В М. В 2000 г. темпы прироста этого сектора в странахЕвропейского валютного союза превысили 20%, что намного больше средних показателейвсей обрабатывающей промышленности. Но если темпы роста данной отрасли воФранции и Италии, по объему производства занимавших 2-е и 3-е места в еврозоне (ихдоля в производстве - 21 и 12% соответственно), были ниже средних, т. е. 11 и 14%соответственно, то крупнейший производитель этой продукции - Германия (ее доля -37%) имела в прошлом году прирост в 35%, что связано с повышением спроса в частномсекторе и увеличением инвестиций в создание новых компьютерных фирм.
В странах еврозоны существует большая потребность во внедрении современныхинформационных технологий. Так, доля пользователей Интернета среди населения вСША (48%) значительно выше, чем в ФРГ (28%), и более чем в два раза превышаетаналогичный показатель в среднем по Западной Европе (21%). Особенно великипотенциалы роста в странах с низкой долей пользователей Интернета, таких как Испания(14%), Франция (17%), Италия (19%). До 2005 г. в этих странах ожидается ежегодныйприрост числа пользователей Интернета примерно на 25%. В то же время в некоторыхстранах еврозоны, в частности в Германии и Финляндии, темпы роста будут постепенноснижаться. В связи с этим в целом по странам ЕВС прогнозируется замедление темповроста в этом секторе до 15% (с учетом изменения цен).
Х и м и ч е с к а я п р о м ы ш л е н н о с т ь. Прирост производства продукции этойотрасли в 2000 г. (3,5%) был ниже темпов развития обрабатывающей промышленностистран ЕВС в целом. Главным фактором роста был экспорт, но определенную роль сыгралои повышение спроса на химическую продукцию со стороны отраслей - ее потребителей.Более половины (2/3) общего объема производства химической продукции в еврозонеприходится на три страны: Германию (ее доля в прошлом году составила 30%), Францию(19%) и Италию (16%). В 2001 г. развитие химической промышленности стран еврозоны,по прогнозу аналитиков "Deutsche Bank", замедлится до 3%. Прогнозируемое повышениекурса евро приведет к снижению темпов прироста экспорта. Однако снижениеналогового бремени на физических лиц и рост занятости окажут благоприятное влияниена развитие отрасли в целом. Как ожидают, наиболее существенно возрастет сбытмоющих средств и средств личной гигиены. Расширится также сбыт фармацевтическойпродукции, особенно продаваемой без рецептов. Этому будет способствовать все большеераспространение самолечения, а также возрастающая доля людей старшего возраста,которые особенно нуждаются в медикаментах.
В прошлом году химическая промышленность испытывала трудности из-за повышенияцен на основные химикаты (такие, как этилен и пропилен), связанного с высокимиценами на нефть, которые с января по сентябрь 2000 г. поднимались с 25,5 до 33 долл. забарр. В 2001 г., как ожидают, средняя цена на нефть составит 24 долл. за барр. против 28,4долл. в 2000 г. Это существенно снизит издержки производства отрасли. В 2002 г. темпыроста химической промышленности в странах еврозоны, согласно прогнозам, увеличатсядо 3,5%, т. е. будут выше среднегодового прироста отрасли за последнее десятилетие(около 2,5%).
Т е к с т и л ь н а я и ш в е й н а я п р о м ы ш л е н н о с т ь. Производство в указаннойотрасли в 2000 г. сократилось примерно на 1%. Тем не менее это было улучшением посравнению с предыдущим годом, когда объем производства снизился на 5%.Положительное влияние на общий итог в 2000 г. оказал небольшой прирост (на 1%) вИталии, где сосредоточено более 50% производства текстильной и швейнойпромышленности стран еврозоны. Во Франции производство сократилось на 5%, вГермании - на 2,5%. В целом ситуация в текстильной промышленности лучше, чем вшвейной.
В 2001 г., как ожидают, продолжится тенденция к улучшению положения во всей отрасли.Об этом свидетельствуют результаты опросов предпринимателей. Значительноеснижение налогового бремени в ФРГ, Франции и Италии, а также снижающийся во всехстранах еврозоны уровень безработицы будут способствовать росту личного потребленияв ЕВС в 2001 г. и 2002 г. на 2,5 и 2,7% соответственно.
Однако существенному подъему отрасли будут препятствовать структурные проблемы.Это, во-первых, продолжающееся перемещение производства в страны с более дешевойрабочей силой и, во-вторых, насыщение текстильной продукцией большинства развитыхстран. Поэтому аналитики банка прогнозируют в 2001 г. прирост производства отраслилишь на 1%, а в 2002 г. - на 1,5%.
Предстоящее расширение ЕС создаст ряд преимуществ для текстильной и швейнойпромышленности стран Западной Европы, в частности будет способствовать облегчениюдоступа западноевропейских компаний, действующих в этой отрасли, навосточноевропейские рынки, устранению таможенных барьеров, отмене имеющихсяльгот для восточноевропейских конкурентов, а также повышению покупательнойспособности населения стран Центральной и Восточной Европы. Этим преимуществамбудет, однако, противостоять более острая конкуренция со стороны восточноевропейскихпредприятий, которые еще долго будут получать выгоду от более дешевой рабочей силы вих странах.
П и щ е в а я п р о м ы ш л е н н о с т ь. В прошлом году объем производства в этойотрасли в странах ЕВС увеличился почти на 2%. Примерно таким же был прирост вГермании, на долю которой приходится 28% общего объема производства продуктовпитания в вышеназванных странах. Выше среднего по еврозоне был приростпроизводства в пищевой промышленности Италии, Нидерландов и Бельгии, в то времякак во Франции, которая стоит на 2-м месте после ФРГ (20% общего объема производствапродуктов питания), было зафиксировано небольшое сокращение.
В последнее время в западноевропейских странах увеличивалась доля экспорта продуктовпитания в общем объеме их производства. В настоящее время она превышает 23%, в товремя как в 1999 г. этот показатель был равен примерно 20%. Однако около 70%продуктов питания поступает в страны ЕВС. Основными покупателями этой продукции,помимо Великобритании, являются прежде всего США, Россия, Япония, а такжеШвейцария. В среднесрочной перспективе возрастет значение рынков в реформируемыхгосударствах Восточной и Центральной Европы в связи с повышением там чистыхдоходов населения и большим спросом на фирменные продукты питания из ЗападнойЕвропы.
Несмотря не неплохие перспективы в среднесрочном плане, в 2001 г. темпы развитияотрасли снизятся. Это связано с замедлением экономического роста практически во всехстранах - импортерах западноевропейских продуктов питания (особенно в США) и срезким падением спроса на мясные продукты из-за эпидемии "коровьего бешенства", чтоявляется причиной сокращения производства мясных продуктов в странах еврозоны.Опросы, проведенные в ФРГ, Франции и Испании, свидетельствуют о растущем числепредприятий пищевой промышленности, которые в ближайшие месяцы намеренысократить производство. В то же время эксперты отмечают и положительные дляразвития отрасли факторы, к которым относятся, в частности, замена говядины другимипродуктами питания (в том числе дичью, птицей и рыбой) и благоприятныйпотребительский климат. Ожидается, что уже в 2002 г. прирост производства в пищевойпромышленности составит примерно 2% и она вернется к темпам развития, которыеимели место в прошлые годы.
С т р о и т е л ь с т в о. Капиталовложения в строительство в странах ЕВС в 2000 г.увеличились (с учетом изменения цен) почти на 3%. Это несколько меньше, чем в 1999 г.(4%), рекордном за последнее десятилетие. Замедление темпов роста объясняется преждевсего спадом в Германии (на 2,5%), на которую приходится почти 1/3 производства этойотрасли в еврозоне. В трех других крупных странах ЕВС - Франции, Италии и Испаниирост лишь немного замедлился, но остался на достаточно высоком уровне (около 6%).Темпы роста жилищного строительства в странах еврозоны, на которое приходитсяпримерно половина его общего объема, составляли около 2%. Более высокими (почти 4%)были темпы роста остального наземного строительства, прежде всего хозяйственного,которое вследствие благоприятной экономической конъюнктуры стало стимулом кразвитию строительной промышленности стран ЕВС.
В 2001 г. ожидается замедление темпов роста инвестиций в строительство примерно до2%. Капиталовложения в жилищное строительство увеличатся лишь на 1%, что связано ссокращением нового строительства и замедлением темпов модернизации и ремонтазданий.
В то же время прирост инвестиций в остальное наземное строительство превысит 3%.Расширение хозяйственного строительства в текущем году стало возможным в результатеповышения темпов экономического роста в странах еврозоны в прошлом году. Подземноестроительство в странах еврозоны, финансируемое в основном государством, в 2001 г.,согласно прогнозу, увеличится примерно на 2,5%.
В ФРГ объем капиталовложений в строительство в 2001 г. возрастет лишь на 0,3%.Замедлятся темпы их роста в трех других крупных странах ЕВС: во Франции и Италииприрост будет вдвое меньшим, чем в прошлом году, т. е. составит примерно 3%, вИспании он сократится до 4%. Наибольших темпов роста достигнут Греция (около 10%) иИрландия (7%). Этому будут способствовать как заметно снизившиеся там процентныеставки, так и частично финансируемые ЕС крупные инфраструктурные проекты, особеннов преддверии Олимпийских игр 2004 г.
В Германии строительная конъюнктура несколько оживится только в 2002 г. Достаточноблагоприятная ситуация в этой отрасли сохранится и в других странах еврозоны. Все этоприведет к некоторому ускорению темпов роста капиталовложений в строительство вцелом по странам ЕВС: с учетом изменения цен этот показатель, согласно прогнозуэкспертов "Dresdner Bank", в 2002 г. составит около 2,5%.